Rodrigo Cardoso, sócio-fundador do Clube FII, alertou sobre os riscos de utilizar integralmente os proventos de fundos imobiliários (FIIs) para custear o aluguel de um imóvel, em vídeo publicado no canal do Clube FII. Segundo o especialista, a estratégia pode expor investidores a descasamentos de fluxo de caixa devido às diferenças de dinâmica entre o mercado de locação e a geração de renda dos FIIs.
No exemplo apresentado, Cardoso simulou a venda de um imóvel por R$ 1 milhão, com o montante aplicado em fundos imobiliários, gerando aproximadamente R$ 10 mil mensais em dividendos. Com essa renda, o investidor passaria a pagar um aluguel de padrão superior também na faixa de R$ 10 mil por mês. O sócio-fundador ressaltou que essa conta ignora diferenças estruturais entre os dois mercados.
Cardoso destacou que os rendimentos dos FIIs estão sujeitos a fatores como vacância, renegociação de contratos, inadimplência e desempenho operacional dos ativos, enquanto o preço do aluguel pode variar rapidamente conforme a região e o momento do mercado. Por isso, a renda distribuída pelos fundos pode não acompanhar aumentos do aluguel e vice-versa.
O especialista apontou dois cenários de desequilíbrio financeiro: um em que o valor do aluguel aumenta acima do rendimento mensal da carteira de FIIs; outro em que os dividendos caem enquanto o aluguel se mantém estável. Em ambos os casos, o resultado é a necessidade de complementar a despesa habitacional com recursos adicionais. Cardoso citou exemplos em que um aluguel de R$ 10 mil pode subir para R$ 12 mil ou R$ 13 mil, dependendo da região e do momento do mercado.
Além do risco financeiro, ele afirmou que a prática transforma um custo fixo de moradia em uma despesa diretamente atrelada ao comportamento do mercado financeiro. Isso, segundo Cardoso, pode levar o investidor a privilegiar fluxo imediato de proventos em detrimento da qualidade dos ativos no longo prazo.
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Como alternativa, o sócio-fundador recomendou usar apenas parte da renda dos FIIs para pagar o aluguel, preservando margem de segurança e permitindo reinvestimento. No vídeo, sugeriu que alguém que receba R$ 10 mil mensais em dividendos busque imóveis com aluguel entre R$ 4 mil e R$ 5 mil, para criar folga diante de oscilações.
Cardoso afirmou manter 100% do patrimônio investido em fundos imobiliários, mas encerrou ressaltando que destinar toda a renda dos FIIs para custear moradia representa, em sua avaliação, um risco financeiro elevado sem margem de segurança.
Com informações de Borainvestir.b3
Gudyê GR6 é editor-chefe e especialista em tendências musicais e entretenimento na GR6, a maior produtora de funk do Brasil. Com anos de experiência no mercado fonográfico, Gudyê lidera a equipe de conteúdo trazendo as últimas notícias sobre música, cultura urbana. Autor do Post: Gudyê GR6
