B3 confirma operação entre Inter e XP com instrumento ligado a criptoativos

A B3 registrou, na sexta-feira, 8 de maio, o primeiro negócio envolvendo uma Opção Flexível com garantia cujo ativo-objeto é o HASH11, ETF que replica o desempenho do Nasdaq Crypto Index. A operação, realizada entre Inter e XP, introduziu um produto do universo de criptoativos em uma estrutura de derivativo customizável com contraparte central da bolsa.

Segundo a B3, a negociação representa avanço no uso de instrumentos de balcão para incorporar ativos que passaram a integrar a carteira de investidores nos últimos anos. Claudia Bortoletto, diretora de Derivativos de Balcão, Renda Fixa e Fundos da B3, destacou que a operação evidencia a evolução do mercado brasileiro na oferta de instrumentos sofisticados e que as Opções Flexíveis permitem soluções sob medida, beneficiando-se da infraestrutura e do gerenciamento de risco providos pela B3.

As Opções Flexíveis são contratos negociados no ambiente de balcão da B3 em que comprador e vendedor definem de forma bilateral parâmetros como vencimento, preço de exercício, quantidade e prêmio. Também é possível incorporar funcionalidades específicas, como limitadores e barreiras. O titular do contrato tem o direito — sem obrigação — de comprar ou vender o ativo-objeto ou de receber o ajuste financeiro conforme os termos pactuados.

A principal diferença em relação às Opções Listadas está no grau de padronização e no processo de negociação. Nos contratos listados, a bolsa disponibiliza séries de vencimentos pré-definidas (mensal, semanal etc.) e os preços são formados em pregão. Por determinação regulatória, todos os contratos listados já contam com garantia de contraparte pela Câmara B3, que atua como compradora para o vendedor e vendedora para o comprador.

No mercado de balcão, por ser bilateral, as partes podem optar se a B3 atuará ou não como contraparte garantidora (CCP). Nesta operação específica, a Câmara B3 aceitou intervir como CCP, passando a intermediar o risco entre Inter e XP e aplicando os mecanismos de garantias, gerenciamento de risco, compensação e liquidação previstos.

Imagem: Ap

Para Monica Saccarelli, diretora de Investimentos do Inter, a negociação representa um passo na ampliação de soluções sofisticadas para investidores em ativos digitais, reforçando o compromisso da instituição com instrumentos inovadores, seguros e eficientes. Leandro Cruz, Head de Global Markets da XP, afirmou que a transação mostra a evolução do mercado brasileiro para suportar ativos mais complexos e que existe demanda por soluções customizadas que também mitiguem risco de contraparte.

Atualmente, as Opções Flexíveis negociadas em balcão com atuação da CCP somam mais de R$ 100 bilhões em estoque na B3.

Com informações de Borainvestir.b3