Os controladores da Aegea — os grupos Itaúsa e Equipav, além do fundo soberano GIC — formalizaram uma proposta para adquirir a Copasa, estatal de saneamento de Minas Gerais, e devem enfrentar a Equatorial na disputa pela estatal.

A Itaúsa confirmou na noite de segunda-feira (25) que a oferta foi apresentada por meio da Livorno Participações, veículo criado em conjunto com a Equipav e o GIC. Pelo acordo, cada um dos três sócios terá aproximadamente 33% do capital da Livorno, que operará com direitos iguais entre os acionistas. A própria Aegea participará com até 1% do capital do veículo, devido ao alto nível de alavancagem da companhia, que impede novo comprometimento de recursos neste momento.

Segundo apuração da Bloomberg, o consórcio formado pela Livorno competirá com a proposta apresentada pela Equatorial. As duas ofertas foram entregues à B3 nesta segunda-feira, e os envelopes serão abertos na quarta-feira (27), quando o vencedor da privatização será anunciado ao mercado.

Ativo disputado

A Copasa é a quinta maior empresa de saneamento do país em número de ligações, atende cerca de 12 milhões de pessoas em 640 municípios de Minas Gerais e tem o governo do estado como acionista controlador, com 50,03% do capital.

O governo mineiro pretende manter uma participação de 5% após a privatização e reserva para si uma golden share, que confere poder de veto em matérias consideradas relevantes. O mercado estima que a operação movimente entre R$ 8 bilhões e R$ 10 bilhões.

Imagem: Estação de tratamento da Copasa

O investidor de referência receberá 30% do capital total da Copasa, com possibilidade de alcançar até 45% dos direitos de voto. Além disso, 15% das ações serão ofertadas a investidores por meio de follow-on.

A gestora de infraestrutura Perfin — que recentemente elevou sua participação na Copasa para cerca de 15% — também negocia um papel ativo na companhia após a privatização, segundo fontes citadas pela Bloomberg. Fontes afirmaram ainda que a gestora de Ralph Rosenberg pretende adquirir mais ações no follow-on, o que deixaria a Copasa com dois grandes acionistas ao final do processo.

Com informações de Investnews