A Johnson & Johnson está se preparando para uma possível venda da sua unidade de ortopedia, DePuy Synthes, que a companhia planeja desmembrar nos próximos meses, segundo pessoas a par do assunto. Fontes ouvidas afirmam que o ativo pode ser negociado por um valor superior a US$ 20 bilhões.

De acordo com as fontes, que pediram anonimato por se tratar de informações confidenciais, a J&J vem reunindo documentos e dados financeiros da DePuy Synthes antes de iniciar conversas com potenciais compradores nas próximas semanas. Várias gestoras de private equity têm demonstrado interesse e avaliam a formação de consórcios para disputar o negócio.

A DePuy Synthes é fabricante de implantes e dispositivos usados em cirurgias de substituição de quadril e joelho e registrou US$ 9,3 bilhões em vendas no ano passado. Além dos fundos de private equity, concorrentes do setor de dispositivos médicos também podem demonstrar interesse na aquisição, segundo as mesmas fontes.

As discussões ainda estão em estágio inicial e não há garantia de que resultarão em uma transação, ressaltaram as fontes. Um porta-voz da Johnson & Johnson preferiu não comentar o assunto.

A empresa anunciou em outubro a intenção de separar a unidade de ortopedia, considerada de menor crescimento em comparação com o restante do grupo, em um prazo estimado de 18 a 24 meses. Na ocasião, o diretor financeiro Joseph Wolk afirmou que a companhia não havia decidido o formato da cisão, mas que se preparava para um spin-off, ao mesmo tempo em que permanecia “aberta a ideias”, incluindo uma venda ou outro tipo de operação, caso isso gere maior valor.

Analistas consultados anteriormente pela imprensa indicaram que, se tornar independente, a DePuy Synthes poderia se tornar a maior empresa de ortopedia do mundo. Estimativa da Bloomberg Intelligence, feita por Matt Henriksson, apontou uma avaliação potencial de US$ 28 bilhões para a unidade, já incluindo dívidas.

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Fontes do mercado destacam que as firmas de private equity têm demonstrado disposição para negócios de maior porte após aquisições recentes, como a compra da Hologic por Blackstone e TPG por US$ 18 bilhões no ano passado, fato que teria aumentado a confiança desses investidores para alocar volumes substanciais de capital em ativos considerados resilientes.

A J&J segue avaliando suas opções sobre o futuro da DePuy Synthes enquanto prepara a documentação para eventuais negociações com compradores interessados.

Com informações de Infomoney